Investeeringu tootluse (ROI) kalkulaator

Näide: 10 000 € kasvab kolme aastaga 13 000 euroks

Alginvesteering on 10 000 €, lõppväärtus 13 000 € ja periood 3 aastat. Kasum on 13 000 − 10 000 = 3000 €. Tootlus (ROI) on 3000 ÷ 10 000 = 30%.

Aastane tootlus (CAGR) ei ole 30 ÷ 3 = 10%. Kalkulaator arvutab (13 000 ÷ 10 000) astmel 1/3 miinus 1 ehk 1,3 kuupjuur miinus 1, mis annab 9,14% aastas. Kontroll: 10 000 × 1,0914 = 10 914 € esimese aasta lõpus, 11 912 € teise ja 13 000 € kolmanda aasta lõpus. Iga aasta tootlus arvutatakse juba kasvanud summalt, seepärast piisab kolmekümne protsendi kogumiseks 9,14 protsendist aastas.

Sama loogika töötab ka vastupidi. Kui investeering kasvab kaks aastat järjest 10%, on 10 000 eurost saanud 12 100 €. ROI on 21%, mitte 20%, aga CAGR on täpselt 10%.

Sama kasum, erinev periood

ROI ei sisalda aega, CAGR sisaldab. Seepärast võib sama ROI tähendada väga erinevat tulemust. Kõigis näidetes kasvab summa 30%.

• 10 000 € → 13 000 € ühe aastaga: ROI 30%, CAGR 30%.
• 10 000 € → 13 000 € kolme aastaga: ROI 30%, CAGR 9,14%.
• 10 000 € → 13 000 € kuue aastaga: ROI 30%, CAGR 4,47%.
• 2000 € → 2600 € poole aastaga (periood 0,5): ROI 30%, CAGR 69%. Lühikese perioodi aastaseks teisendamine eeldab, et sama tempo kestab terve aasta, mis on harva realistlik.

Kahjum ja miks see on raskem tagasi teenida

Kui lõppväärtus on algväärtusest väiksem, on kasum ja mõlemad protsendid negatiivsed. 5000 € investeering, mis on kahe aasta pärast väärt 4200 €, annab kasumiks −800 €, ROI −16% ja CAGR −8,35% aastas. 10 000 € → 9000 € kolme aastaga annab ROI −10% ja CAGR −3,45% aastas.

Kahjumi ja kasumi protsendid ei ole sümmeetrilised. 16% langusest tagasi 5000 euroni jõudmiseks peab 4200 € kasvama 19,05%. 50% langus nõuab algsumma taastamiseks 100% tõusu. Seetõttu ei kustuta üks +16% aasta eelnevat −16% aastat.

Mida sisestada algväärtuseks ja lõppväärtuseks

Tulemus on täpselt nii hea kui sisendid. Suurim viga tekib tavaliselt siis, kui algväärtusest jäävad välja kulud või lõppväärtusest vahepeal saadud tulu.

• Kulud kuuluvad arvutusse. Kui ostsid 10 000 euro eest ja maksid 50 € tehingutasu, on alginvesteering 10 050 €. Kui müües läheb samuti 50 €, on lõppväärtus 12 950 €. Tulemus: kasum 2900 €, ROI 28,86% ja CAGR 8,82%, mitte 30% ja 9,14%.
• Välja makstud tulu tuleb juurde liita. Kui investeering on väärt 13 000 € ja perioodi jooksul said 400 € dividende, mida tagasi ei investeerinud, sisesta lõppväärtuseks 13 400 €. ROI on siis 34% ja CAGR 10,25%.
• Vahepealsed sissemaksed rikuvad arvutuse. Kalkulaator eeldab ühte summat alguses ja ühte väärtust lõpus. Kui lisasid perioodi jooksul raha, ei ole lõppväärtuse ja esimese sissemakse võrdlemine tootlus, sest osa kasvust on sinu enda lisatud raha.
• Periood peab olema tegelik. Kui hoidsid investeeringut 2 aastat ja 6 kuud, sisesta 2,5, mitte 3 ega 2.

Mida ROI ja CAGR ei näita

CAGR on silutud keskmine. 10 000 € → 20 000 € seitsme aastaga annab CAGR 10,41%, kuid see ei ütle, kas väärtus kasvas ühtlaselt või kukkus vahepeal poole võrra ja taastus. Kõikumise ehk riski kohta ei ütle kumbki näitaja midagi.

Tulemus on nominaalne. Inflatsioon, maksud ja jooksvad tasud, mida lõppväärtusest pole maha arvatud, vähendavad tegelikku tootlust. Kahe investeeringu võrdlemisel on CAGR õigem alus kui ROI, sest see arvestab perioodi pikkust: 150% kümne aastaga (8000 € → 20 000 €) on 9,60% aastas, mis on vähem kui 30% ühe aastaga.