Калькулятор доходности инвестиций (ROI)

Пример: 10 000 € за три года выросли до 13 000 €

Начальные вложения 10 000 €, конечная стоимость 13 000 €, срок 3 года. Прибыль 13 000 − 10 000 = 3000 €. Доходность (ROI) 3000 ÷ 10 000 = 30%.

Годовая доходность (CAGR) - это не 30 ÷ 3 = 10%. Калькулятор считает (13 000 ÷ 10 000) в степени 1/3 минус 1, то есть кубический корень из 1,3 минус 1, и получается 9,14% в год. Проверка: 10 000 × 1,0914 = 10 914 € в конце первого года, 11 912 € второго и 13 000 € третьего. Доходность каждого года начисляется на уже выросшую сумму, поэтому для 30% за три года хватает 9,14% в год.

Та же логика работает и в обратную сторону. Если вложение два года подряд растёт на 10%, из 10 000 € получается 12 100 €. ROI равен 21%, а не 20%, но CAGR ровно 10%.

Одинаковая прибыль, разный срок

ROI не учитывает время, CAGR учитывает. Поэтому один и тот же ROI может означать очень разный результат. Во всех примерах сумма растёт на 30%.

• 10 000 € → 13 000 € за один год: ROI 30%, CAGR 30%.
• 10 000 € → 13 000 € за три года: ROI 30%, CAGR 9,14%.
• 10 000 € → 13 000 € за шесть лет: ROI 30%, CAGR 4,47%.
• 2000 € → 2600 € за полгода (срок 0,5): ROI 30%, CAGR 69%. Пересчёт короткого периода в годовой предполагает, что тот же темп сохранится целый год, а это редко реалистично.

Убыток и почему его труднее отыграть

Если конечная стоимость меньше начальной, прибыль и оба процента отрицательные. Вложение 5000 €, которое через два года стоит 4200 €, даёт прибыль −800 €, ROI −16% и CAGR −8,35% в год. 10 000 € → 9000 € за три года дают ROI −10% и CAGR −3,45% в год.

Проценты убытка и прибыли не симметричны. Чтобы после падения на 16% вернуться к 5000 €, сумма 4200 € должна вырасти на 19,05%. Падение на 50% требует роста на 100%, чтобы восстановить начальную сумму. Поэтому один год +16% не перекрывает предыдущий год −16%.

Что вводить как начальную и конечную стоимость

Результат ровно настолько хорош, насколько хороши исходные данные. Самая большая ошибка обычно возникает, когда в начальную стоимость не включены расходы или в конечную не включён полученный по пути доход.

• Расходы входят в расчёт. Если вы купили на 10 000 € и заплатили 50 € комиссии, начальные вложения 10 050 €. Если при продаже тоже ушло 50 €, конечная стоимость 12 950 €. Результат: прибыль 2900 €, ROI 28,86% и CAGR 8,82%, а не 30% и 9,14%.
• Выплаченный доход нужно прибавить. Если вложение стоит 13 000 €, а за срок вы получили 400 € дивидендов и не реинвестировали их, введите конечную стоимость 13 400 €. Тогда ROI 34%, CAGR 10,25%.
• Промежуточные взносы ломают расчёт. Калькулятор предполагает одну сумму в начале и одну стоимость в конце. Если вы добавляли деньги в течение срока, сравнение конечной стоимости с первым взносом не является доходностью, ведь часть роста - это ваши же добавленные деньги.
• Срок должен быть фактическим. Если вы держали вложение 2 года и 6 месяцев, введите 2,5, а не 3 и не 2.

Чего не показывают ROI и CAGR

CAGR - сглаженное среднее. 10 000 € → 20 000 € за семь лет дают CAGR 10,41%, но это не говорит, росла ли стоимость равномерно или по пути падала вдвое и восстанавливалась. О колебаниях, то есть о риске, ни один из показателей ничего не сообщает.

Результат номинальный. Инфляция, налоги и текущие комиссии, не вычтенные из конечной стоимости, уменьшают реальную доходность. Для сравнения двух вложений CAGR подходит лучше, чем ROI, потому что учитывает длину срока: 150% за десять лет (8000 € → 20 000 €) - это 9,60% в год, меньше, чем 30% за один год.